据CTV等多家媒体报道，加拿大房屋和贷款公司（CMHC）宣布：将于7月1日起，实行更严格的按揭保险标准。

我们都知道，首付不足20%的房屋买家，必须在申请房贷时购买贷款保险。

CMHC的最新规定涉及两个方面，其中一项条件是，买房者的信用分数必须达到680分。

而目前有资格申请CMHC房贷保险的信用分数标准是600分。

信用分数衡量个人管理现有债务的能力和意愿，要保持信用分数达到标准，必须按时支付未偿债务的最低付款额，以及限制债务额度。

另一个条件是偿债率的变化：从39%到35%。

所谓的偿债率，就是偿还的债务（包括房贷，税费，取暖费用和50％的公寓管理费）总和，除以家庭的年收入。这个比率之前是39%，现在不能超过35%。

也就是说，上述债务加起来不能超过家庭年收入的35%，才能获批贷款保险。首付低于20%的买家才能贷款买房。

偿债率下降了，意味着房贷成本需要降低，这就导致购买房屋成本要下降。

举个例子：

根据Ratehub.ca的数据，按目前申请房贷的资格利率4.94%计算，如果偿债率是39%，一个家庭年收入10万元，首付10%，可以购买的房屋价格是$524980元。

根据新的偿债率35%计算，同样的家庭现在购买的房屋价格降到$462860元。

这样，由于偿债率的变化，购买力直降12%。

如果考虑较低的按揭利率，以及其他未偿还债务，包括家庭开支、信用卡利息、车贷等，除以年收入之后的总债务偿还率，也将从44%下降到22%。

新规将于7月1日生效。

那么，CMHC为什么突然“下狠手”呢？CTV理财评论员Pattie Lovett-Reit给出了自己的分析。

他指出，CMHC的最新规定旨在保护两部分人：一是潜在的房主，他们还没有足够的能力在经济困难时期保护自己；二是纳税人，如果现有业主们无法维持房贷，那么最终是纳税人买单。

CMHC 5月19日预测，未来12个月内，全国平均房价估计下跌9～18%，到9月份房贷违约估计飙升12～20%，相当于经济如无法充分复苏，高达2成房贷或出现违约。

据《环球邮报》报导，CMHC执行长Evan Siddall表示，房贷债务沉重，房价跌和失业率上升，是加拿大长期财政稳定的几大隐患。

Siddall表示，秋季银行的暂停还贷到期后，即使失业，房贷还是得还，届时估计房贷违约会飙升，高达2成房贷有可能违约。

加拿大银行家协会（CBA）数据显示，3月中旬起，各大银行为全国74万多家庭提供房贷延期优惠，相当于银行15%的贷款通过了暂时延期，最高拖延还款期限为6个月。

加拿大国家银行表示，银行也做好了贷款违约率有可能破历史记录的应对准备。CBA数据显示，1992年与1997年银行贷款违约率曾创下0.65%的历史峰值。

贷款违约，通常是指月供至少拖欠3个月。投资理财顾问Dustin Van Der Hout表示，6个月到期后，银行可能还得进一步妥协。银行也不想一下子回收太多法拍屋。

CMHC公布的数据显示，魁省在全国CMHC暂缓支付房贷比例最高，达27％，其次是阿省，为26％，仅魁省和阿省相加已超过全国的半数。接着是安省21％，BC省7%。

相比之下，6大银行预计相对乐观。帝国银行估计今年房价比去年跌5～10%，RBC银行和满地可银行房价跌幅估计分别是7%和5%。CMHC此次高达18%的房价跌幅估计是有史以来最大，加拿大地产协会（CREA）数据显示，1981至1995年房市危机期间，全国平均房价也只跌了5%。

为了缓解全国贷款的压力，加拿大央行曾宣布，配合CMHC保险贷款购买计划，购买加拿大按揭债券（CMB）以保持CMB市场的正常运作。